Принятое 7 июня решение семи стран ОПЕК+ увеличить добычу нефти на 188 тыс. баррелей в сутки вряд ли окажет существенное влияние на рынок, считают опрошенные «Известиями» эксперты. Цены на нефть сейчас в первую очередь зависят от динамики иранского конфликта. К тому же из-за блокады Ормузского пролива возможности большинства стран альянса по наращиванию добычи и поставок остаются ограниченными. Аналитики считают, что в ближайшей перспективе цены на нефть будут оставаться на уровне $90–100 за баррель.
О чем договорились в ОПЕК+
Семь стран ОПЕК+ 7 июня обсудили условия и перспективы мирового рынка и приняли решение повысить квоту на добычу нефти в июле на 188 тыс. баррелей в сутки по сравнению с дополнительными добровольными корректировками, объявленными в апреле 2023 года. Тогда ключевые страны ОПЕК+ (Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман) решили добровольно сократить добычу нефти суммарно на 1,66 млн баррелей в сутки. В настоящее время участники картеля постепенно возвращают эти объемы на рынок.
В альянсе подчеркнули, что «страны продолжат внимательно отслеживать и оценивать рыночные условия», и подтвердили «важность применения осторожного подхода и сохранения полной гибкости для увеличения, приостановки или отмены поэтапного отказа от добровольных корректировок производства».
Накануне в рамках Петербургского международного экономического форума вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что картель оценивает состояние рынка «на много лет вперед на основе анализа ОПЕК».
— Конечно, я думаю, что нам нужно смотреть, как будет развиваться ситуация. Желательно, безусловно, чтобы это нивелировалось. Волатильность на рынке никому не нужна, — отметил чиновник.
Как это решение скажется на цене нефти и почему выполнить его будет проблематично
По мнению гендиректора Независимого аналитического агентства нефтегазового сектора Тамары Сафоновой, страны ОПЕК+ строго придерживаются принятых ранее решений относительно выполнения компенсационного графика. Ближневосточный кризис привел к дефициту ресурсов и росту стоимости нефти и продуктов переработки, отметила она. Это сопровождается снижением потребления в странах-импортерах, что в свою очередь может привести к замедлению темпов роста мировой экономики.
— В этой связи использование утвержденной ранее стратегии увеличения добычи нефти странами альянса является, с одной стороны, достаточно осторожной, с другой стороны, отвечающей текущим вызовам и подтверждающей последовательность принимаемых решений, — сказала она.
Портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Дмитрий Скрябин считает, что картель пошел на увеличение добычи, так как текущий уровень цен на нефть способствует реализации намерения крупнейших производителей нарастить свою рыночную долю.
По мнению доцента Финансового университета при правительстве Валерия Андрианова, в целом для ОПЕК+ это увеличение добычи скорее символический шаг, чем руководство к действию.
— Это сигнал о том, что альянс еще жив и якобы держит руку на пульсе. И в случае разблокировки Ормуза он будет готов восстановить объемы предложения, конкурируя с теми поставщиками, которые сегодня, воспользовавшись ситуацией, наращивают свои поставки. Речь идет в первую очередь о США, — сказал он.
Как рынок нефти изменился с мая
С момента прошлой встречи участников сделки ОПЕК+ цены на нефть снизились на 13,9% — со $107,9 за баррель 3 мая до $92,88 за тот же объем 6 июня. И это несмотря на то, что Ормузский пролив по прежнему перекрыт Тегераном, а добыча странами ОПЕК снизилась до нового 36-летнего минимума. Об этом сообщало Bloomberg со ссылкой на исследование, основанное на данных отслеживания судов, информации чиновников региона и оценках Rapidan Energy Group, FGE NexantECA, Kpler и Rystad Energy.
Согласно опросу, добыча организации в апреле сократилась на 420 тыс. баррелей в сутки, до 20,55 млн — самого низкого уровня с 1990 года. В марте, когда Тегеран впервые перекрыл Ормузский пролив, добыча ОПЕК уже рухнула на 8,6 млн баррелей сутки — это стало крупнейшим падением за десятилетия.
По словам Александра Новака, мировой нефтяной рынок ежедневно теряет 10–12 млн баррелей из-за ближневосточного конфликта, и суммарно на рынок уже недопоставлено примерно 600 млн баррелей. По мнению главы «Роснефти» Игоря Сечина, выпадающие из-за ближневосточного конфликта объемы нефти составляют 16 млн баррелей в сутки.
По словам управляющего партнера компании «ВМТ Консалт» Екатерины Косаревой, влияние на стоимость нефти оказали несколько факторов, в том числе и снижение спроса со стороны крупнейших импортеров сырья, таких как Китай и Индия.
По данным компании Kpler, в мае морской импорт сырой нефти может упасть до самого низкого уровня за десятилетие, составив 6,45 млн баррелей в сутки по сравнению с 8,1 млн баррелей в сутки в апреле. Компания Vortexa, занимающаяся отслеживанием судов, оценила майский импорт в 7–7,5 млн баррелей в сутки. Это произошло после того, как общий объем импорта сырой нефти в Китай (не только морем) в апреле упал на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 9,3 млн баррелей в сутки.
Последствия ближневосточного конфликта вынуждают также и власти Индии переходить в режим жесткой экономии. Темпы потребления топлива в Индии могут показать худший результат за десятилетие, за исключением пандемийного 2020 года.
Согласно прогнозу Kpler, рост спроса на нефть в Индии в текущем году составит лишь 78 тыс. баррелей в сутки. Аналитики компании снизили свой довоенный прогноз почти на 40%. Другое консалтинговое агентство Rystad Energy ожидает, что спрос на дизельное топливо вообще практически перестанет расти. В компании прогнозируют его увеличение на 4–5 тыс. баррелей в сутки против прежних 50–60 тыс.
Общий спрос на нефтепродукты, по версии Rystad, составит 4,1 млн баррелей в сутки (довоенный прогноз — 4,2 млн), а темпы роста потребления авиакеросина сократятся в два раза.
Премьер-министр Нарендра Моди уже призвал граждан экономить топливо, переходя на удаленную работу, пользуясь общественным транспортом и отказываясь от необязательных поездок за границу.
Что будет с ценами на нефть
Открытия Ормузского пролива не стоит ждать как минимум до осени. По крайней мере, такого мнения придерживается президент США Дональд Трамп. В частности, в интервью New York Post он заявил, что блокада пролива завершится ко Дню труда, 7 сентября. В то же время в начале июня иранское агентство Tasnim сообщало о выходе Тегерана из переговорного процесса. Причиной стали израильские удары по объектам «Хезболлы» в Ливане, которые позднее раскритиковал Дональд Трамп. В тот же день американский президент заявил о продолжении переговоров с Ираном.
По словам Александра Новака, затяжной конфликт на Ближнем Востоке способен подтолкнуть мировую экономику к замене традиционных энергоресурсов альтернативными источниками. Он отметил, что многие страны уже ограничили потребление энергоресурсов, в первую очередь дефицитных нефтепродуктов — авиакеросина, что привело к сокращению авиаперелетов.
— Всё это поведенчески заставляет потребителей в будущем, наверное, реагировать на какие-то изменения, связанные со спросом. И, скорее всего, такие тектонические сдвиги будут направлены на то, чтобы искать новые логистические маршруты, строить, искать новые возможности транспортировки энергетических ресурсов, а также искать им замену. И замена, которая может быть за счет других альтернативных источников, — добавил вице-премьер.
При этом, по его словам, мировая цена нефти в диапазоне $75–85 за баррель комфортна как потребителям, так и производителям.
Портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Дмитрий Скрябин считает, что в моменте решение увеличить добычу не окажет существенного влияния на рынок. Во-первых, цены на нефть сейчас в первую очередь зависят от динамики иранского конфликта. Во-вторых, из-за ситуации, связанной с блокадой Ормузского пролива, возможности большинства стран ОПЕК+ по наращиванию добычи и поставок остаются ограниченными.
А Валерий Андрианов называет увеличение «номинальным», поскольку Ормузский пролив остается перекрытым и страны Персидского залива вряд ли смогут нарастить поставки. В то же время, по его мнению, этой ситуацией может воспользоваться Россия, увеличив свой экспорт. При этом повышение добычи уже заложено в текущие цены, и поэтому оно не окажет никакого влияния на котировки.
— Если говорить о более отдаленной перспективе и долгосрочных фьючерсах, такое решение скорее способствует сдерживанию роста цен. Оно напоминает, что в мире сохраняется профицит предложения черного золота, реализация которого затрудняется лишь временными логистическими факторами — перекрытием Ормуза, — которые рано или поздно будут устранены, — считает аналитик.
Екатерина Косарева полагает, что в ближайшие месяцы цены на нефть будут находиться в пределах $90–100 за баррель.